מאז מרץ, שוק הסטירן הושפע ממחירי הנפט הבינלאומיים, המחיר נמצא במגמת עלייה, מתחילת החודש (8900 יואן/טון) עלה במהירות, פרץ את רף 10,000 היואן והגיע לשיא חדש לשנה. נכון לעכשיו, המחירים ירדו מעט ומחיר שוק הסטירן הנוכחי עומד על 9,462 יואן לטון.

"למרות שמחירי הסטירן עדיין ברמה גבוהה, הם אינם יכולים לקזז את לחץ העלויות, בשילוב עם השפעת המגפה על הביקוש הנמוך למשלוחי הסטירן במורד הזרם, נחלשים, מה שמוביל לכך שרוב יצרני הסטירן נאבקים על קו האיזון, במיוחד חברות המכשירים הלא משולבים שצועקות לעוד. בהתבסס על הצפי שההיצע יהיה רופף, החברות העיקריות במורד הזרם חלשות וגורמים אחרים, צפוי שחברות המכשירים הלא משולבים בטווח הקצר עדיין יתקשו להיפטר ממצב ההפסדים", אמר וואנג צ'ונלינג, אנליסט ב-China-Union Information, בניתוח.

עליות מחירי השוק לא יכולות להדביק את שיעור עליות חומרי הגלם

לאחרונה, עקב העלייה הכוללת במחירי הנפט הבינלאומיים, מחירי הסטירן, שני חומרי הגלם העיקריים, אתילן ובנזן טהור, הגיעו לשיא חדש השנה. ב-12 באפריל, מחירו הממוצע של אתילן בשוק עמד על 1573.25 יואן/טון, לעומת תחילת השנה עלייה של 26.34%; בנזן טהור החל לעלות מתחילת מרץ, נכון ל-12 באפריל, מחירו הממוצע של 8410 יואן/טון, לעומת תחילת השנה עלייה של 16.32%. כעת, מחירו הממוצע של הסטירן בשוק עמד על 12.65% לעומת תחילת השנה, ולא הצליח להדביק את הפער עם עליית שוק חומרי הגלם של אתילן ובנזן טהור.

ג'אנג מינג, ראש מפעל ייצור חומרי גלם חיצוניים של סטירן במזרח סין, אמר כי המפעלים לא רק נושאים בלחץ העלויות, אלא גם מהשפעת היחלשות הביקוש. למרות שמחיר הסטירן הממוצע ירד מהשיא של השנה, עקב לחץ העלויות, יש לנו הפסד תיאורטי של כמעט 600 יואן לטון מוצרים במרץ, והרווחיות הנוכחית של המכשיר ירדה בכ-268.05% בהשוואה לסוף השנה שעברה.

למרות שמחירי הסטירן גבוהים יותר, רוב יצרני הסטירן מתקשים להגיע לקו האיזון, במיוחד חברות המייצר מכשירים שאינם משולבים סובלות. חומרי הגלם הטהורים בנזן ואתילן תלויים ברכש חיצוני של מכשירים שאינם משולבים. העלייה בצד של מוצרי הסטירן בשוק לא מצליחה להדביק את הקצב של העלויות העולות, ובכך פוגעת בשולי הרווח. הסטטיסטיקה הנוכחית של מכשירים שאינם משולבים במזרח סין נותרה על כ-693 יואן, בהשוואה לינואר-פברואר. ההפסד הוכפל מינואר לפברואר.

כושר הייצור החדש של סטירן גדל משמעותית

על פי הסטטיסטיקה, בשנת 2021, קיבולת הסטירן החדשה של סין עמדה על 2.67 מיליון טון לשנה. השנה ישנה שחרור קיבולת סטירן חדשה רבה. נכון לתחילת אפריל, יאנטאי וואנהואה שוחררה 650,000 טון לשנה, ג'נלי 630,000 טון לשנה, שאנדונג ליהואה יי 720,000 טון לשנה קיבולת כוללת של 2 מיליון טון לשנה. בהמשך, שלוש קבוצות של מתקנים יוקמו ברבעון השני של השנה, עם קיבולת של 990,000 טון לשנה. בשלושת הרבעונים הראשונים של השנה, ההערכה היא שיישחררו 3.55 מיליון טון לשנה של קיבולת סטירן חדשה. לכן, השנה, לחץ המכירות בצד ההיצע של סטירן גדול יותר מאשר בשנה שעברה, ועם קיבולת מספקת, קשה להעלות את המחירים כדי לתמוך בנקודות.

עקב הפסדים, מפעלי סטירן רבים בחרו להפסיק את עבודות התחזוקה ברבעון הראשון של החקירה, אך רוב תוכנית התחזוקה צפויה להסתיים באמצע עד סוף אפריל. שיעור ההקמה הנוכחי של תעשיית הסטירן עלה ל-75.9% מ-74.5% בסוף מרץ. חביי שנטנג, שאנדונג הואשינג ויחידות תחזוקה רבות אחרות שהושבתו יופעלו מחדש בזו אחר זו, ושיעור ההקמה יעלה עוד יותר בהמשך.

מנקודת מבט שנתית שלמה, כושר הייצור בצד ההיצע של סטירן מספיק. התעשייה, בהתבסס על שחרור כושר ייצור חדש הצפוי השנה, צפויה לשפוט, ככל שניתן להיפטר מאובדן המצב המאוחר, באופן כללי להחזיק בגישה פסימית יותר.

השפעת המגיפה, היעדר ביקוש במורד הזרם
עקב התפלגות רב-נקודתית של המגפה המקומית, שלושת מוצרי הסטירן העיקריים במורד הזרם - EPS, פוליסטירן (PS) ואקרילוניטריל-בוטדיאן-סטירן טרפולימר (ABS) - חסומים במחזור, ומלאי המוצרים הפסיבי עולה. כתוצאה מכך, למפעלים במורד הזרם יש פחות מוטיבציה להתחיל לעבוד, קצב ההתחלת עבודה נמוך יותר בדרך כלל, והביקוש לסטירן גולמי אינו חזק.

פוליסטירן מתרחב (EPS): חומרים נפוצים במזרח סין הוצעו במחיר של 11,050 יואן, מלאי המפעלים לדוגמה שמר על שיא של 26,300 טון, שיעור ההקמה ירד ל-38.87%, בהשוואה לרמת 55% בתחילת הרבעון, ירידה משמעותית.

פוליסטירן (PS): ההיצע הנוכחי באזור יואיאו עומד על 10,600 יואן סיני, ומלאי המוצרים המוגמרים במפעלים לדוגמה גדל שוב ל-97,800 טון מאז מרץ, כאשר שיעור ההתחלה ירד ל-65.94%, בהשוואה לרמה של כ-75% בתחילת הרבעון, ירידה משמעותית.

ABS: מחירו של מזרח סין 757K עומד על 15,100 יואן סיני, מלאי המוצרים המוגמרים של מפעלי המדגם שמר על רמה יציבה של 190,000 טון לאחר צמצום קל של המלאי בפברואר, ושיעור ההקמה ירד מעט ל-87.4%, עם ירידה חלקית.

בסך הכל, נקודת המפנה של המגפה המקומית אינה ודאית כעת, וסביר להניח כי לוגיסטיקת הובלת כימיקלים מסוכנים מקומית לא תחודש בפרק זמן קצר, מה שיוביל לביקוש לא מספק למוצרי סטירן במורד הזרם. במקרה של חידוש יחידות התחזוקה וייצור כושר ייצור חדש, קשה לחזור למחיר הממוצע של שוק הסטירן לרמה של 10,000 יואן, וקשה ליצרנים להחזיר את הרווח בטווח הקצר.