כושר הייצור הכולל של אפוקסי פרופאן הוא כמעט 10 מיליון טון!

בחמש השנים האחרונות, שיעור ניצול כושר הייצור של פרופאן אפוקסי בסין נותר בעיקר מעל 80%. עם זאת, מאז 2020, המהירות של פריסת כושר הייצור האיצה, מה שהביא גם לירידה בתלות היבוא. זה צפוי כי בעתיד, עם תוספת של כושר ייצור חדש בסין, אפוקסי פרופאן ישלים החלפת יבוא ועשוי לבקש ייצוא.

על פי נתוני לופט ובלומברג, בסוף 2022, כושר הייצור העולמי של אפוקסי פרופאן הוא כ 12.5 מיליון טון, בעיקר מרוכז בצפון מזרח אסיה, צפון אמריקה ואירופה. ביניהם, כושר הייצור של סין הגיע ל -4.84 מיליון טון, המהווה כמעט 40%, המדורג במקום הראשון בעולם. צפוי שבין 2023 ל- 2025, כושר הייצור העולמי החדש של אפוקסי פרופאן יתרכז בסין, עם קצב צמיחה שנתי של מעל 25%. בסוף 2025, יכולת הייצור הכוללת של סין תהיה קרובה ל -10 מיליון טון, כאשר כושר הייצור העולמי מהווה מעל 40%.

מבחינת הביקוש, במורד הזרם של אפוקסי פרופאן בסין משמש בעיקר לייצור פוליאולים פוליתר, המהווים מעל 70%. עם זאת, פוליאתר פוליאולים נכנסו למצב של יכולת יתר, ולכן יש לעכל יותר ייצור באמצעות יצוא. מצאנו מתאם גבוה בין ייצור רכבי אנרגיה חדשים, קמעונאות ריהוט ונפח הייצוא, לבין הביקוש המצטבר לכאורה לתחמוצת פרופילן בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. באוגוסט, מכירות הרהיטים הקמעונאיות והייצור המצטבר של רכבי אנרגיה חדשים ביצעו היטב, ואילו נפח הייצוא המצטבר של הרהיטים המשיך לרדת משנה לשנה. לפיכך, הביצועים הטובים של ריהוט ביקוש מקומי ורכבי אנרגיה חדשים עדיין יקדם את הביקוש לפרופאן אפוקסי בטווח הקצר.

עלייה משמעותית ביכולת ייצור הסטירן ובתחרות מוגברת

תעשיית הסטירן בסין נכנסה לשלב בוגר, עם מידה גבוהה של ליברליזציה בשוק וללא חסמי כניסה ברורים בתעשייה. התפלגות כושר הייצור מורכבת בעיקר ממפעלים גדולים כמו סינופק ופטרוצ'ינה, כמו גם מפעלים פרטיים ומיזמים משותפים. ב- 26 בספטמבר 2019 נרשמו רשמית חוזים עתידיים על סטירן ונסחרו בבורסת הסחורות של דאליאן.

כקישור מרכזי ברשת התעשייה במעלה הזרם והזרם, סטירן ממלא תפקיד חשוב בייצור נפט גולמי, פחם, גומי, פלסטיק ומוצרים אחרים. בשנים האחרונות יכולת הייצור והתפוקה הסטירן של סין גדלו במהירות. בשנת 2022, יכולת הייצור הכוללת של סטירן בסין הגיעה ל -17.37 מיליון טון, עלייה של 3.09 מיליון טון בהשוואה לשנה הקודמת. אם ניתן להפעיל את המכשירים המתוכננים בפעולה, סך כושר הייצור יגיע ל 21.67 מיליון טון, עלייה של 4.3 מיליון טון.

בין 2020 ל 2022, ייצור הסטירן בסין הגיע ל -10.07 מיליון טון, 12.03 מיליון טון ו -13.88 מיליון טון, בהתאמה; נפח הייבוא ​​הוא 2.83 מיליון טון, 1.69 מיליון טון ו -1.14 מיליון טון בהתאמה; נפח הייצוא הוא 27000 טון, 235000 טון ו 563000 טון, בהתאמה. לפני 2022, סין הייתה יבואנית נטו של סטירן, אך שיעור ההסתפקות העצמי של הסטירן בסין הגיע לגובה של 96% בשנת 2022. צפוי כי עד 2024 או 2025, היבוא ויצוא נפח יגיע לאיזון, וסין תהפוך ליצואנית נטו של סטירן.

מבחינת הצריכה במורד הזרם, סטירן משמש בעיקר לייצור מוצרים כמו PS, EPS ו- ABS. ביניהם, פרופורציות הצריכה של PS, EPS ו- ABS הן 24.6%, 24.3%ו -21%בהתאמה. עם זאת, ניצול הקיבולת לטווח הארוך של PS ו- EPS אינו מספיק, והיכולת החדשה הייתה מוגבלת בשנים האחרונות. לעומת זאת, ABS הגדילה בהתמדה את הביקוש בגלל חלוקת יכולות הייצור המרוכזות שלה ורווחי התעשייה הניכרים. בשנת 2022, כושר הייצור המקומי ABS הוא 5.57 מיליון טון. בשנים שלאחר מכן, ABS המקומי מתכנן להגדיל את כושר הייצור בכ- 5.16 מיליון טון בשנה, ומגיע לכושר ייצור כולל של 9.36 מיליון טון בשנה. עם ייצור מכשירים חדשים אלה, צפוי כי שיעור צריכת הערביים בצריכת הסטירן במורד הזרם יגדל בהדרגה בעתיד. אם ניתן להשיג בהצלחה את הייצור המתוכנן במורד הזרם, צפוי כי ABS עשוי לעקוף את ה- EPS כמוצר הגדול ביותר במורד הזרם של סטירן בשנת 2024 או 2025.

עם זאת, שוק ה- EPS המקומי עומד בפני מצב של היצע יתר, עם מאפייני מכירות אזוריים ברורים. הושפע מה- COVID-19, הרגולציה של המדינה בשוק הנדל"ן, משיכת דיבידנדים מדיניות משוק מכשירי הבית וסביבת היבוא והייצוא המורכבים המורכבים, הביקוש של שוק ה- EPS נמצא תחת לחץ. עם זאת, בשל המשאבים השופעים של סטירן והביקוש הרחב למוצרי איכות שונים, יחד עם חסמי כניסה נמוכים יחסית בתעשייה, יכולת הייצור החדשה של EPS ממשיכה להיות מושקת. עם זאת, על רקע הקושי בהתאמת צמיחת הביקוש במורד הזרם, תופעת "מעורבות" בתעשיית ה- EPS המקומית עשויה להמשיך ולהסלים.

באשר לשוק ה- PS, למרות שכושר הייצור הכולל הגיע ל -7.24 מיליון טון, בשנים הקרובות, PS מתכננת להוסיף כ -2.41 מיליון טון לשנה של יכולת ייצור חדשה, והגיעה לכושר ייצור כולל של 9.65 מיליון טון לשנה. עם זאת, בהתחשב ביעילות הירודה של PS, צפוי כי יכולת ייצור חדשה חדשה תהיה קשה להתחיל בייצור במועד, והצריכה האטית במורד הזרם תגדיל עוד יותר את לחץ האספקה ​​יתר.

מבחינת זרימת הסחר, בעבר, סטירן מארצות הברית, המזרח התיכון, אירופה ודרום מזרח אסיה זרמו לצפון מזרח אסיה, הודו ודרום אמריקה. עם זאת, בשנת 2022 היו כמה שינויים בתזרימי הסחר, כאשר יעדי היצוא העיקריים הפכו למזרח התיכון, צפון אמריקה ודרום מזרח אסיה, ואילו אזורי הזרימה העיקריים היו צפון מזרח אסיה, הודו, אירופה ודרום אמריקה. אזור המזרח התיכון הוא היצואן הגדול בעולם של מוצרי סטירן, עם הוראות הייצוא העיקריות שלה כולל אירופה, צפון מזרח אסיה והודו. צפון אמריקה היא היצואנית השנייה בגודלה בעולם של מוצרי סטירן, כאשר מרבית האספקה ​​של ארה"ב מיוצאת למקסיקו ודרום אמריקה, בעוד שהשאר נשלח לאסיה ולאירופה. מדינות דרום -מזרח אסיה כמו סינגפור, אינדונזיה ומלזיה מייצאות גם מוצרים מסוימים סטירן, בעיקר לצפון מזרח אסיה, דרום אסיה והודו. צפון -מזרח אסיה היא היבואן הגדול בעולם של סטירן, כאשר סין ודרום קוריאה הם מדינות היבוא העיקריות. עם זאת, בשנתיים האחרונות, עם התרחבות מהירה רציפה של יכולת הייצור הסטירן של סין והשינויים העצומים בהבדל המחירים האזוריים הבינלאומיים, צמיחת הייצוא של סין עלתה משמעותית, ההזדמנויות לארביטראז הפוך לדרום קוריאה, סין גדלו , ותחבורה של אוקיינוס ​​התרחבה גם לאירופה, טורקייה ומקומות אחרים. למרות שיש ביקוש גבוה לסטירן בשווקים בדרום אסיה והודי, הם כיום יבואנים חשובים של מוצרי סטירן בגלל היעדר משאבי אתילן ופחות מפעלי סטירן.

בעתיד, תעשיית הסטירן של סין תתמודד עם יבוא מדרום קוריאה, יפן ומדינות אחרות בשוק המקומי, ואז תתחיל להתמודד עם מקורות סחורות אחרים בשווקים מחוץ ליבשת הסינית. זה יוביל להפצה מחודשת בשוק העולמי.