במהלך חג יום מאי, שוק הנפט הגולמי הבינלאומי בכללותו נפל, כאשר שוק הנפט הגולמי האמריקני נפל מתחת ל 65 $ לחבית, עם ירידה מצטברת של עד 10 דולר לחבית. מצד אחד, התקרית בנק אוף אמריקה שיבשה שוב את הנכסים המסוכנים, כאשר נפט גולמי חווה את הירידה המשמעותית ביותר בשוק הסחורות; מצד שני, הפדרל ריזרב העלה את הריבית ב -25 נקודות בסיס כמתוכנן, והשוק מודאג שוב מהסיכון למיתון כלכלי. בעתיד, לאחר שחרור ריכוז הסיכון, השוק צפוי להתייצב, עם תמיכה חזקה מרמות נמוכות קודמות, ומתמקד בהפחתת הייצור.

נפט גולמי חווה ירידה מצטברת של 11.3% במהלך חג יום מאי
ב -1 במאי, המחיר הכולל של נפט גולמי נע, כאשר נפט גולמי בארה"ב משתנה סביב 75 $ לחבית ללא ירידה משמעותית. עם זאת, מנקודת המבט של נפח המסחר, הוא נמוך משמעותית מהתקופה הקודמת, מה שמצביע על כך שהשוק בחר להמתין ולראות, והמתין להחלטת העלאת הריבית של הפד לאחר מכן.
כאשר בנק אוף אמריקה נתקל בבעיה נוספת והשוק נקט בפעולה מוקדמת מנקודת מבט של המתנה ורואה, מחירי הנפט הגולמי החלו לצלול ב -2 במאי, והתקרבו לרמה חשובה של 70 דולר לחבית באותו יום. ב -3 במאי הודיע ​​הפדרל ריזרב על העלאת ריבית של 25 נקודות בסיס, וגרם למחירי הנפט הגולמי לרדת שוב, ונפט גולמי אמריקני ישירות מתחת לסף החשוב של 70 דולר לחבית. כאשר השוק נפתח ב -4 במאי, הנפט הגולמי האמריקני אפילו נפל ל -63.64 דולר לחבית והחל להתאושש.
לפיכך, בארבעת ימי המסחר האחרונים, הירידה התוך -יומית הגבוהה ביותר במחירי הנפט הגולמי הייתה גבוהה עד 10 דולר לחבית, בעיקרון השלים את הריבאונד כלפי מעלה שהובא על ידי קיצוץ ייצור מרצון מוקדם על ידי האו"ם כמו סעודיה.
חששות המיתון הם הכוח המניע העיקרי
במבט לאחור בסוף מרץ, מחירי הנפט הגולמי המשיכו גם הם לרדת בגלל התקרית של בנק אוף אמריקה, כאשר מחירי הנפט הגולמי האמריקני פוגעים 65 דולר לחבית בשלב מסוים. על מנת לשנות את הציפיות הפסימיות באותה תקופה, סעודיה שיתפה פעולה באופן פעיל עם מדינות מרובות כדי להפחית את הייצור עד 1.6 מיליון חביות ביום, בתקווה לשמור על מחירי נפט גבוהים באמצעות הידוק בצד האספקה; מצד שני, הפדרל ריזרב שינתה את הציפייה שלה להעלות את הריבית ב -50 נקודות בסיס בחודש מרץ ושינה את פעילותה של העלאת הריבית ב -25 נקודות בסיס כל אחת בחודש מרץ ומאי, והפחתה את הלחץ המקרו -כלכלי. לפיכך, מונע על ידי שני גורמים חיוביים אלה, מחירי הנפט הגולמי חזרו במהירות מהשפל, ונפט גולמי בארה"ב חזר לתנודה של 80 $ לחבית.
תמצית אירוע בנק אוף אמריקה היא נזילות כספית. סדרת הפעולות של הפדרל ריזרב וממשלת ארה"ב יכולה רק לעכב את שחרור הסיכון ככל האפשר, אך אינן יכולות לפתור סיכונים. כאשר הפדרל ריזרב מעלה ריבית על ידי 25 נקודות בסיס נוספות, הריבית האמריקאית נשארת גבוהה וסכוני נזילות מטבע מופיעים שוב.
לפיכך, לאחר בעיה נוספת בבנק אוף אמריקה, העלה הפדרל ריזרב ריבית ב -25 נקודות בסיס כמתוכנן. שני גורמים שליליים אלה הניעו את השוק לדאוג מהסיכון למיתון כלכלי, מה שהוביל לירידה בהערכת שווי הנכסים המסוכנים וירידה משמעותית בנפט גולמי.
לאחר הירידה בנפט גולמי, הושלמה הצמיחה החיובית שהביאה להפחתת ייצור המפרקים המוקדמת על ידי סעודיה ואחרים. זה מצביע על כך שבשוק הנפט הגולמי הנוכחי, ההיגיון הדומיננטי מאקרו חזק יותר באופן משמעותי מההיגיון להפחתת האספקה ​​הבסיסית.
תמיכה חזקה מהפחתת ייצור, מתייצבת בעתיד
האם מחירי הנפט הגולמי ימשיכו לרדת? ברור שמבחינת יסוד ואספקה, יש תמיכה ברורה להלן.
מנקודת המבט של מבנה המלאי, המלאי של מלאי הנפט בארה"ב נמשך, במיוחד עם מלאי נפט גולמי תחתון. למרות שארצות הברית תאסוף ואחסון בעתיד, הצטברות המלאי היא איטית. ירידת המחירים תחת מלאי נמוך מראה לרוב ירידה בהתנגדות.
מנקודת מבט אספקה, סעודיה תפחית את הייצור בחודש מאי. בשל חששות בשוק מהסיכון למיתון כלכלי, הפחתת הייצור של ערב הסעודית יכולה לקדם איזון יחסי בין היצע לביקוש על רקע הביקוש בירידה, ולספק תמיכה משמעותית.
הירידה הנגרמת כתוצאה מלחץ מקרו -כלכלי מחייבת תשומת לב להיחלשות הצד הביקוש בשוק הפיזי. גם אם שוק הספוט מציג סימני חולשה, OPEC+מקווה כי היחס להפחתת הייצור בסעודיה ובמדינות אחרות יכול לספק תמיכה תחתונה חזקה. לפיכך, לאחר שחרור ריכוז הסיכון שלאחר מכן, צפוי כי הנפט הגולמי האמריקני יתייצב וישמור על תנודות של 65 עד 70 $ לחבית.