1、 סקירה כללית של המצב התפעולי הכולל

בשנת 2024, הפעילות הכוללת של התעשייה הכימית של סין אינה טובה בהשפעת הסביבה הכוללת. רמת הרווחיות של מפעלי הייצור ירדה בדרך כלל, הזמנות מפעלי הסחר ירדו והלחץ על פעולת השוק גדל באופן משמעותי. חברות רבות שואפות לחקור שווקים מעבר לים על מנת לחפש הזדמנויות פיתוח חדשות, אך גם סביבת השוק העולמי הנוכחית חלשה ולא סיפקה תנופת צמיחה מספקת. בסך הכל, התעשייה הכימית של סין מתמודדת עם אתגרים משמעותיים.

2、 ניתוח מצב הרווח של כימיקלים בתפזורת

על מנת לקבל הבנה מעמיקה יותר של פעולתו של שוק הכימיקלים הסיני, נערך סקר על 50 סוגים של כימיקלים בתפזורת, ונותחו רמת שולי הרווח הממוצע בתעשייה ושיעור השינוי משנה לשנה מינואר עד ספטמבר 2024. .

חלוקת מוצרי רווח והפסד: בין 50 סוגי הכימיקלים בתפזורת, ישנם 31 מוצרים במצב רווחי, המהווים כ-62%; ישנם 19 מוצרים במצב הפסד, המהווים כ-38%. זה מצביע על כך שלמרות שרוב המוצרים עדיין רווחיים, לא ניתן להתעלם משיעור המוצרים הפוגעים.

שינוי משנה לשנה בשולי הרווח: מנקודת המבט של שיעור השינוי משנה לשנה, שיעור הרווח של 32 מוצרים ירד, המהווה 64%; שיעור הרווח של 18 מוצרים בלבד גדל משנה לשנה והיוו 36%. הדבר משקף שהמצב הכללי השנה חלש משמעותית מהשנה שעברה, ולמרות ששולי הרווח של רוב המוצרים עדיין חיוביים, הם ירדו בהשוואה לשנה שעברה, מה שמעיד על ביצועים כלליים גרועים.

3、 חלוקת רמות שולי הרווח

שולי רווח של מוצרים רווחיים: רמת שולי הרווח של רוב המוצרים הרווחיים מרוכזת בטווח של 10%, כאשר למספר קטן של מוצרים יש רמת שולי רווח מעל 10%. זה מצביע על כך שלמרות שהביצועים הכוללים של התעשייה הכימית בסין רווחיים, רמת הרווחיות אינה גבוהה. בהתחשב בגורמים כגון הוצאות כספיות, הוצאות ניהול, פחת וכו', רמת שולי הרווח של חלק מהארגונים עשויה לרדת עוד יותר.

שולי רווח של מוצרים מפסידים: עבור כימיקלים מפסידים, רובם מרוכזים בטווח ההפסד של 10% או פחות. אם המיזם שייך לפרויקט משולב ויש לו התאמת חומרי גלם משלו, אז מוצרים עם הפסדים קלים עשויים עדיין להשיג רווחיות.

4、 השוואת מצב הרווחיות של שרשרת תעשייתית

איור 4 השוואה בין שולי הרווח של 50 המוצרים הכימיים המובילים בסין בשנת 2024

בהתבסס על רמת שולי הרווח הממוצעת של שרשרת התעשייה אליה משתייכים 50 מוצרים, נוכל להסיק את המסקנות הבאות:

מוצרים בעלי רווח גבוה: סרט PVB, אוקטנול, אנהידריד טרימליטי, COC בדרגה אופטית ומוצרים אחרים מציגים מאפייני רווחיות חזקים, עם רמת שולי רווח ממוצעת של למעלה מ-30%. מוצרים אלו הם לרוב בעלי מאפיינים מיוחדים או ממוקמים במיקום נמוך יחסית בשרשרת התעשייה, עם תחרות חלשה יותר ושולי רווח יציבים יחסית.

מוצרי הפסד: נפט לאתילן גליקול, אנהידריד פתאלי מוקשה, אתילן ומוצרים אחרים הראו הפסדים משמעותיים, עם רמת הפסד ממוצעת של למעלה מ-35%. אתילן, כמוצר מפתח בתעשייה הכימית, ההפסדים שלו משקפים בעקיפין את הביצועים הגרועים הכוללים של התעשייה הכימית של סין.

ביצועי הרשת התעשייתית: הביצועים הכוללים של רשתות התעשייה C2 ו-C4 טובים, עם השיעור הגדול ביותר של מוצרים רווחיים. הדבר נובע בעיקר מהירידה בעלויות המוצרים במורד הזרם הנגרמת מקצה חומרי הגלם האיטי של השרשרת התעשייתית, והרווחים מועברים כלפי מטה דרך השרשרת התעשייתית. עם זאת, הביצועים של קצה חומר הגלם במעלה הזרם גרועים.

5、 מקרה קיצוני של שינוי משנה לשנה בשולי הרווח

אנהידריד מאלין על בסיס N-בוטן: לשולי הרווח שלה יש את השינוי הגדול ביותר משנה לשנה, שעבר ממצב רווח נמוך ב-2023 להפסד של כ-3% מינואר עד ספטמבר 2024. זה נובע בעיקר מהשנה שעברה. ירידה בשנה במחיר של אנהידריד מאלאי, בעוד שמחיר חומר הגלם n-בוטן עלה, וכתוצאה מכך עלויות מוגברות וירידה בערך התפוקה.

אנהידריד בנזואי: שולי הרווח שלו גדלו באופן משמעותי בכמעט 900% משנה לשנה, מה שהופך אותו למוצר הקיצוני ביותר מבחינת שינויי רווח של כימיקלים בתפזורת בשנת 2024. זה נובע בעיקר מהעלייה המטורפת בשוק העולמי שנגרמה על ידי הנסיגה של INEOS מהשוק העולמי של אנהידריד פתאלי.

6、 סיכויי עתיד

בשנת 2024, התעשייה הכימית בסין חוותה ירידה משנה לשנה בהכנסות הכוללות וירידה משמעותית ברווחיות לאחר שחוותה ירידה בלחץ העלויות וירידה במרכזי מחירי המוצרים. על רקע מחירי הנפט הגולמי היציבים, תעשיית הזיקוק ראתה התאוששות מסוימת ברווחים, אך קצב הצמיחה של הביקוש הואט באופן משמעותי. בתעשייה הכימית בתפזורת, סתירת ההומוגניות בולטת יותר, וסביבת ההיצע והביקוש ממשיכה להידרדר.

צפוי כי התעשייה הכימית הסינית עדיין תעמוד בפני לחץ מסוים במחצית השנייה של 2024 ובתוך 2025, וההתאמה של המבנה התעשייתי תמשיך להעמיק. פריצות הדרך בטכנולוגיות מפתח ומוצרים חדשים צפויות להניע שדרוגי מוצרים ולקדם פיתוח מתמשך של רווחים גבוהים של מוצרים מתקדמים. בעתיד, התעשייה הכימית של סין צריכה לעשות יותר מאמצים בחדשנות טכנולוגית, התאמה מבנית ופיתוח שוק כדי להתמודד עם אתגרים נוכחיים ועתידיים.